أثـر الامتثال للمعاييـر الدولية (IFRS) علـى تکلفة رأس المال وقرار الاستثمار لتعظيم قيمة الشرکات المدرجة فـي بورصة فلسطيـن The Impact of Compliance with International Standards (IFRS) on the Cost of Capital and Investment Decision to Maximize the Value of Companies Listed on the Palestine Stock Exchange

رشوان, عبد الرحمن

doi:10.21608/aja.2019.66845

أثـر الامتثال للمعاييـر الدولية (IFRS) علـى تکلفة رأس المال وقرار الاستثمار لتعظيم قيمة الشرکات المدرجة فـي بورصة فلسطيـن The Impact of Compliance with International Standards (IFRS) on the Cost of Capital and Investment Decision to Maximize the Value of Companies Listed on the Palestine Stock Exchange

نوع المستند : بحوث باللغة العربیة

المؤلف

عبد الرحمن رشوان

أستاذ مساعد، الکلية الجامعية للعلوم والتکنولوجيا، قسم العلوم الإدارية والمالية، غزة - فلسطيـن

10.21608/aja.2019.66845

المستخلص

هدفت الدراسة إلـى التعرف علـى أثـر الامتثال للمعاييـر الدولية (IFRS) علـى تکلفة رأس المال وقرار الاستثمار لتعظيم قيمة الشرکات المدرجة فـي بورصة فلسطيـن، وللإجابة علـى التساؤلات واختبار فروض الدراسة، أعتمد الباحث علـى المنهج الوصفـي التحليلـي فـي تبييـن وتوضيح الجانب النظري من خلال الدراسات السابقة والدوريات والرسائل العلمية، وتحليل نتائج الدراسة الميدانية واختبار الفرضيات باستخدام البـرنامج الإحصائـي (SPSS).
کما وزعت الاستبانة بعد تقيمها وتحکيمها من عدد من المتخصصيـن علـى عينة الدراسة المکون من المدراء ورؤساء الأقسام والمحاسبيـن العامليـن بالأقسام المالية بشرکات الاستثمار المدرجة فـي بورصة فلسطيـن والبالغ عددهم (53) موظف وموظفة.
کما أثبتت نتائج الدراسة أن الامتثال للمعاييـر الدولية (IFRS) أدى إلـى إجراء تغيـرات مهمة وکبيـرة فـي بيئة الشرکات المدرجة فـي بورصة فلسطيـن من خلال تحسيـن کفاءة أداء هذه الشرکات، وزيادة السيولة، وتخفيض تکلفة رأس المال، وتعزيـز الشفافية، وحماية المستثمريـن وتقليل مخاوفهم من تبنـي وتطبيق المعاييـر الدولية لإعداد التقاريـر المالية (IFRS).
کما أوصت الدراسة ضرورة نشر ثقافة الوعـي الاستثماري المناسب للمستثمريـن والشرکات الاستثمارية الفلسطينية علـى ما يحققه الامتثال للمعاييـر الدولية لإعداد التقاريـر المالية (IFRS) من فوائد ومنافع استثمارية عديدة علـى المستوي المحلـي والدولـي.
The study aimed to identify the impact of compliance with international standards (IFRS) on the cost of capital and investment decision to maximize the value of companies listed on the Palestine Stock Exchange. In order to answer the questions and test the hypotheses of the study, the researcher relied on the analytical descriptive method in clarifying and clarifying the theoretical aspect through previous studies, Analysis of the results of the field study and the testing of hypotheses using the statistical program (SPSS).
The questionnaire was distributed after being evaluated and judged by a number of specialists on the sample of the study consisting of managers, heads of departments and accountants working in the financial departments of the investment companies listed on the Palestine Stock Exchange (53) employees and employees.
The results of the study showed that compliance with international standards (IFRS) led to significant changes in the environment of companies listed on the Palestine Stock Exchange by improving the efficiency of these companies, increasing liquidity, reducing the cost of capital, enhancing transparency, protecting investors and reducing their fears of adopting and applying International Financial Reporting Standards (IFRS).
The study also recommended the need to spread the culture of investment awareness suitable for investors and Palestinian investment companies to achieve compliance with the International Financial Reporting Standards (IFRS) of the benefits and benefits of investment at the local and international levels.

الكلمات الرئيسية

المراجع

أرشید، عبد المعطـی رضا؛ و نواف أحمد الغصیـن. (2014). «الإفصاح فـی القوائم المالیة للبنوک التجاریة الأردنیة وأثـرها علـى قرارات المستثمر فـی سوق عمان المالـی»، مجلة البحوث التجاریة، کلیة التجارة، جامعة الزقازیق، مجلد (36)، عدد (1)، ص ص197-235.
الشامـی، مصطفى أحمد. (2000). «المحاسبة عن الاستثمارات المالیة فـی ظل المعاییـر المحاسبیة المعاصرة: دراسة اختباریة لمنفعة المعلومات المتعلقة بالقیم العادلة»، المجلة العلمیة للاقتصاد والتجارة، کلیة التجارة- قسم المحاسبة، جامعة عیـن شمس، القاهرة، ص 361.
الشمری، علیه صالح. (2011). «مدى مساهمة تطبیق المعاییـر المحاسبیة الدولیة علـى جذب رؤوس الأموال الأجنبیة للبیئة المحلیة»، مجلة دراسات إداریة، کلیة الإدارة والاقتصـاد، جامعة البصـرة، مجلد 4، عدد 7، البصرة، العراق، ص99.
الطویل، عصام محمد. (2015). «إطار مقتـرح لمعاییـر تقاریـر مالیة تلائم التغیـرات الحدیثة فـی البیئة الفلسطینیة لخدمة قرارات المستثمریـن: دراسة تطبیقیة علـى دولة فلسطیـن»، رسالة دکتوراه غیـر منشورة، کلیة التجارة، جامعة قناة السویس.
عاشور، إیهاب محمد. (2013). «تحلیل العلاقة بیـن معلومات التقاریـر المالیة القطاعیة وتکالیف الوکالة وأثـرها علـى أحکام قرارات المستثمریـن فـی سوق الأوراق المالیة المصری-دراسة میدانیة»، مجلة المحاسبة المصریة، کلیة التجارة، جامعة القاهرة، العدد (5)، السنة الثالثة، ص ص 287-346.
عوض، آمال محمد عوض. (2011). «تحلیل العلاقة بیـن جودة الأرباح المحاسبیة وظاهرة عدم تماثل المعلومات وأثـرها علـى تکلفة رأس المال»، مجلة الفکر المحاسبی، مجلد 15، عدد 2، القاهرة، ص 27.
قباجة، عدنان عبد المجید. (2008). «أثـر فاعلیة الحاکمیة المؤسسیة علـى الأداء المالـی للشرکات المدرجة فـی سوق الأوراق المالیة»، رسالة دکتوراه غیـر منشورة، جامعة عمان العربیة للدراسات العلیا، کلیة الدراسات الإداریة والمالیة العلیا، عمان- الأردن.
کریمه، دینا عبد العلیم. (2011). «أثـر تبایـن بیـن المستثمریـن علـى تکلفة رأس المال: دراسة تطبیقیة علـى قطاع البنوک فـی مصر»، المجلة العلمیة للبحوث والدراسات التجاریة، کلیة التجارة وإدارة الأعمال، جامعة حلوان، عدد (4)- ج 1، ص ص 177-254.
نجم، بان توفیق؛ وعلیه صالح ناصر. (2010). «التقویم المحاسبی للاستثمارات ومدى الملاءمة مع المعاییـر المحاسبیة فـی دول مجـلس التعاون الخـلیجـی: دراسة مقارنة بیـن القاعدة المحاسبیة رقم (14) المعتمدة فـی العراق والمعیار المحاسبی رقم (٥) المعتمد فـی دول مجـلس التعاون الخلیجـی»، مجـلة الاقتصـادی الخلیجـی، مرکز دراسات الخلیج العربی، کلیة الإدارة والاقتصاد، جامعة البصرة، العراق، عدد 19، ص 3.
هاجر، عدوی. (2011). «محددات الهیکل المالـی للمؤسسة الاقتصادیة: دراسة حالة الشرکة الجزائریة للکهرباء»، رسالة ماجستیـر غیـر منشورة، کلیة العلوم الاقتصادیة وعلوم التسییـر، جامعة منتوری قسنطینة، الجزائر.

Al-Shiab, Mohammad Salam. (2008). “The Effectiveness of International Financial Reporting Standards Adoption on Cost of Equity Capital: A Vector Error Correction Model”, International Journal of Business, USA, Vol. 13, No. 3, pp. 292-294.

Annita, F. and K. Urska. (2013). “Does Mandatory IFRS Adoption Facilitate Debt Financing”, This Research is Part of the Intact Programme - The European IFRS Revolution: Compliance ConSequences and Policy Lessons (Contract No. MRTN-CT-035850), Paris, pp. 895-921.

Ballwieser, Wolfgang & Wiese, Jörg. (2010). Cost of Capital. Germany.

Christopher S. et al. (2010). “Market Reactin to the Adoption of IFRS in Europe”, The Accounting Review, No. 85, pp. 31-61.

Fulbier, F. and M. Klein. (2012). “Financial Accounting and Reporting in Germany: A Case Study on German Accounting Tradition and Experiences with the IFRS Adoption”, Working Paper, revised as of December 7th, American Accounting Association, Financial Accounting Standards Committee, German, p p 24-25.

Gaston. S. et al. (2012). “IFRS Adoption in Spain and the United Kingdom: Effects on Accounting Numbers and Relevance”, Journal Advances in Accounting, No. 26, pp. 304-313.

Hail, L. et al. (2009). “Global Accounting Convergence and the Potential Adoption of IFRS by the United States: An Analysis of Economic and Policy”, University of Chicago, Booth School of Business, National Bureau of Economic Research (NBER), p p 91-94.

Hami, A. et al. (2013). “Accounting for Asset Impairment: A Test for IFRS Compliance Across Europe”, A Research Report by the Centre for Financial Analysis and Reporting Research, Cass Business School.

Hans, C. B. (2013). Why Do Firms Rarely Adopt IFRS Voluntarily: Academics Find Significant Benefits and the Costs Appear to be Low. Booth School of Business ,University of Chicago ,5807 South Woodlawn Avenue Chicago.

Kristian, H. and K. Tony. (2006). “Empirical Evidence on Jurisdictions that Adopt IFRS”, Journal of International Accounting Research. Sarasota, Vol. 5, No. 2, pp. 17-19.

Lee, E. et al. (2008). “Mandating IFRS: Its Impact on the Cost of Equity Capital in Europe”, Research Report ,105, Published by Certified Accountants Educational Trust for the Association of Chartered Certified Accountants, London.

Maggina, Anastasia and Angelos Tsaklanganos. (2011). “Market Reaction to IAS/IFRS Evidence from the Athens Stock Exchange”, International Journal of Accounting and Financial Reporting, Vol. 45, No. 1, USA, p. 56.

Naranjo, P. et al. (2012). “IFRS Adoption and Financing Decisions”, Sloan School of Management, MIT, pp. 25-26.

Rolf, U. F. and K. Malte. (2012). “Financial Accounting and Reporting in Germany: A Case Study on German Accounting Tradition and Experiences with the IFRS Adoption”, Working Paper, revised as of December 7th, American Accounting Association, Financial Accounting Standards Committee, German, pp. 24-25.

Siqi, LI. (2010). “Does Mandatory Adoption of Standards in the European Union Reduce the Cost of Equity Capital”, The Accounting Review, Vol. 85, No. 2, American Accounting Association, USA, p. 633.

Sridharan , S. and K. Soonawalla. (2011). Cost-of-capital Effects of IFRS Reporting in the United States, Stanford University, London School of Economics and Political Science, London.

Tarca, Ann. (2012). “The Case for Global Accounting Standards: Arguments and Evidence, Academic Fellow - Research, IFRS Foundation”, Journal of International Financial Management and Accounting, University of Western Australia, No. 1, p 12.

www.askit.ae/ Posted on تم استـرجاعه بتاریخ 1/3/2017 علـى الرابط:
www.islamfin.go-forum.netتم استـرجاعه بتاریخ 20/1/2017 علـى الرابط: