본 연구는 재무제표의 비교가능성과 감사계약별 realization rate와의 관계를 분석한 후, 이들 관계에 산업전문감사인이 미치는 영향을 살펴본다. Realization rate는 개별감사계약에 투입된 표준원가(직급별 감사투입시간×직급별 표준임률) 대비 실제 수익을 의미하는 것으로, 감사계약의 수익성을 측정하는 지표로 사용되고 있다. 비교가능성은 기업간 재무제표의 공통점과 차이점을 구별하고 이해할 수 있게 도와줌으로써 감사인 입장에서 불필요한 시간낭비를 줄여 감사보수 및 감사시간에 영향을 미치는 것으로 알려져 있다. 따라서 realization rate를 통해 비교가능성이 개별감사계약의 수익성을 결정하는 두 가지 요인(감사보수와 감사시간)에 어떻게 반영되는지를 간접적으로 살펴볼 수 있다. 한편, 산업전문감사인은 해당산업의 정형화된 감사패턴에 익숙하기 때문에 특정 피감기업으로부터 체득한 지식을 다른 피감기업으로 적용하는 것이 용이하여 결과적으로 비산업전문감사인에 비하여 감사시간에 더 많은 영향을 미칠 수 있다. 실증분석 결과, 기업 간 비교가능성이 높아질수록 realization rate는 낮아지는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 상대적으로 비교가능성이 감사투입시간에 미치는 음(-)의 영향보다 감사보수에 미치는 음(-)의 영향이 크다는 것을 의미한다. 즉, 감사인은 감사품질을 일정하게 유지하기 위해 감사계약의 수익성이 하락하는 것을 감수하면서도 비교가능성이 높은 기업에 대해 감사시간을 덜 감소시키는 것으로 해석할 수 있다. 다음으로, 비교가능성과 산업내 시장점유율로 측정한 산업전문감사인의 상호작용 변수는 realization rate와 유의한 양(+)의 관련성을 가지고 있는 것으로 나타났다. 이는 산업전문감사인의 경우 특정 산업에 대해 축적된 지식과 경험을 바탕으로 감사업무의 효율성이 높아져 정보탐색 및 불필요한 감사증거 수집에 투입하는 시간이 비산업전문감사인에 비해 더 많이 줄어들기 때문에 나타나는 결과라고 해석할 수 있다.

This study investigates the relation between financial statement comparability and the realization rate for each audit engagement, and then examines the effects of industry specialist auditors on these relationships. Financial comparability is known to affect audit hours and audit fees by reducing unnecessary waste of time for auditors by helping them identify and understand similarities and differences between firms. Therefore, through the realization rate, we can indirectly examine how financial comparability is reflected in the two factors(audit fees audit hours) that determine the realization rate for each audit engagement. In particular, industry specialist auditors are familiar with the industry's standardized audit patterns, so it is easy to apply the knowledge acquired form one client to another client, resulting in more impact on audit hours. Using 4,363 firm-year observations from 2014 through 2018, we find that financial comparability is negatively associated with the realization rate of audit engagements. This result indicates that the reduction in audit fees is relatively greater than the decrease in audit hours due to increased comparability. Next, we find that the interaction variable of the industry specialist auditors and financial comparability has a significant positive relationship with the realization rate. In the case of industry specialist auditors, this can be interpreted as the result of the increased auditing efficiency and reduced audit hours, based on accumulated knowledge and experience in a specific industry.