Targeting Winners: Can Foreign Direct Investment Policy Help Developing Countries Industrialise?

Abstract

The globalisation process provides opportunities for developing countries in the context of tighter international agreements that limit their policy instruments for promoting industrialisation. An option for governments in this new context is to 'target lead transnational corporations', whose corporate strategies are more attuned to their developmental circumstances and industrial aspirations, in order to locate nodules of their international systems of integrated production in their economy. This can have a clustering effect in the same host economy that can contribute significantly to the creation and consolidation of internationally competitive industries there. Here we examine the cases of two developing countries: one that achieved impressive results by following such a policy and another that missed a golden opportunity by not doing so.

Le processus de mondialisation offre de nouvelles chances pour les pays en développement dans un contexte de traités internationaux plus stricts qui limitent leurs instruments politiques destinés à promouvoir l'industrialisation. Dans ce nouveau contexte, les gouvernements ont la possibilité d'attirer des corporations internationales leader dont les stratégies corporatives sont plus en accord avec leur propre situation de développement et leurs ambitions industrielles, afin d'établir des nodules de leurs systèmes internationaux de production intégrée à l'intérieur de leur économie. Ceci peut entraýner un effet d'attraction à l'intérieur de l'economie nationale, qui peut contribuer à créer et à consolider des industries concurrentielles à niveau international dans le pays. Dans cet article, nous analysons les cas de deux pays en développement: l'un a obtenu des résultats impressionnants en suivant une telle politique, l'autre a manqué une chance unique de faire.