Rechnungslegung und Aufsicht von Versicherungsunternehmen — Zur Vereinbarkeit von IFRS und Solvency II

Zusammenfassung

Die aktuelle Diskussion in der Rechnungslegung sowie der Beaufsichtigung von Versicherungsunternehmen stellt die Versicherungswirtschaft vor große Herausforderungen. Das International Accounting Standards Board (IASB) hat ein Projekt zur Bilanzierung von Versicherungsverträgen gestartet, das eine Bilanzierung von versicherungstechnischen Verpflichtungen zum Fair Value vorsieht. Gleichzeitig schafft Solvency II fundamentale und weitreichende Änderungen in der Solvabilität von Versicherungsunternehmen, um eine adäquate Eigenmittelunterlegung von Risiken zu gewährleisten. Der vorliegende Beitrag diskutiert die Ziele und Problemfelder von beiden Projekten. Die getrennte Darstellung schafft die Grundlage, um die wesentlichen Zusammenhänge zwischen einem „IFRS für Versicherungsverträge“ und „Solvency II“ zu erkennen.

Das Hauptproblem liegt in der Schaffung einer einheitlichen Bewertungsbasis für versicherungstechnische Verpflichtungen, die sowohl relevanten und zuverlässigen Rechnungslegungsnormen gerecht wird als auch den Bedürfnissen an eine Solvabilitätsmarge. Auf der Basis eines aktuariellen Ansatzes wird hierfür ein adäquates Modell aufgezeigt. Die Bestimmung des Fair Value erfordert die Ableitung einer Market Value Margin (MVM), die eine Risikoprämie widerspiegelt, die ein Marktteilnehmer für das Tragen von Risiken in den versicherungstechnischen Verpflichtungen fordern würde. Für den Zweck der Solvabilität müssen darüber hinaus zusätzliche Risikokomponenten berücksichtigt werden, weil die Market Value Margin grundsätzlich nicht alle Komponenten des in den versicherungstechnischen Verpflichtungen enthaltenen Prognose- und Diagnoserisikos einbezieht.

Abstract

Current discussions of Insurance Accounting and supervisory regulation present some major challenges for insurance companies. The International Accounting Standards Board (IASB) started a project on Insurance Accounting to apply the principles of fair value to insurance liabilities. At the same time ‘Solvency II’ contains a fundamental and wide-ranging review of the insurance solvency regime in the light of adequate risk consideration. The paper discusses the aims and problems of both projects. The separate illustration presents the basis to identify the essential interdependences of ‘Insurance IFRS’ and ‘Solvency II’.

The main problem is to create a unique valuation basis for Insurance Liabilities which makes allowance for relevant and reliable accounting rules as well as for solvency margins. On the basis of an actuarial approach an adequate model is shown. The construction of Fair Value contains the deviation of a Market Value Margin (MVM), which reflects the premium that a marketplace participant would demand for bearing the uncertainty inherent in the cash flows. For the purpose of solvency additional risk components must be integrated due to the fact that the Market Value Margin basically does not allow for all parts of volatility and uncertainty risk in insurance liabilities.